「2021年09月」一覧

NO IMAGE

Why Benchmarks Matter

2021/9/30 Commentary, Americas, S&P

저는 최근 패시브 운용의 기본에 대한 웹 세미나에 참여했습니다. 청중 중 한 포트폴리오 매니저가 중요한 질문을 던졌습니다. “X% 수익률을 거두는 목표를 가지고 있는데 지수 성과가 무슨 상관이 있습니까?” 이 질문을 바꾸어 말하면 다음과 같습니다. 특정 절대 수익률을 얻고자 하는데 지수 대비 상대 수익률에 신경을 써야 하는 이유가 무엇입니까? ...

NO IMAGE

Why Benchmarks Matter

2021/9/30 Asia Pacific, Commentary

私は先日、パッシブ運用をテーマとするオンラインセミナーに参加する機会がありました。視聴者の中のポートフォリオ・マネージャーは次のような興味深い質問をしました。「X%のリターンを獲得することが目標であれば、指数のパフォーマンスは関係ないのではないですか？言い換えれば、特定の絶対リターンを獲得したいのであれば、指数に対する相対リターンを気にする必要はないのではないですか？」 ...

NO IMAGE

The Decline of the Index Effect

2021/9/29 Commentary, Americas, S&P

패시브 투자가 늘어나면서 인덱스 펀드에 의한 거래가 지수 구성종목 변화에 반응하기 때문에 주식 수익률이 소위 ‘지수 효과’에 영향을 받을 수 있다는 주장이 불거졌습니다. 이러한 주장이 사실이라면 지수에 편입된 주식은 처음에 매수 증가로 초과 수익률을 기록하고 편출된 주식은 저조한 성과를 낼 것입니다. ...

NO IMAGE

Investing in Real Estate: Global Diversification using a Quantitative Rules-Based Index

2021/9/29 Asia Pacific, Commentary

質問… 米国株式、国際株式、長期国債、米国財務省短期証券、及び不動産投資信託（REIT）の5つの主要資産クラス中で、過去20年間において複利リターンが最も高かったのはどれでしょうか？株式でしょうか？利回りがゼロ近くまで低下したため、答えは債券でしょうか？ ...

NO IMAGE

The Decline of the Index Effect

2021/9/29 Asia Pacific, Commentary

パッシブ投資が拡大している中で、株式のリターンは「指数効果」による影響を受ける可能性があるとの指摘が増えています。指数効果とは、指数構成銘柄の変更に伴ってインデックス・ファンドが銘柄を入れ替えた場合、その銘柄のリターンに影響が及ぶことを言います。 ...